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个股交易继续呈集中化趋势,16股高换手机构持续净买入(名单)-上海都市网

字号+ 作者:东方都市网 来源:搜狐号自媒体 2018-11-08 05:22 我要评论( )

10月19日以来随着政策利好不断释放,沪深A股市场迎来一波反弹行情,市场交投也有所提升。过去两周两市日均成交金额分别回升至3275亿元和3417亿元,而此前两市

  10月19日以来随着政策利好不断释放,沪深A股市场迎来一波反弹行情,市场交投也有所提升。过去两周两市日均成交金额分别回升至3275亿元和3417亿元,而此前两市日均成交金额连续九周在3000亿元以下。

  然而即使在市场反弹和成交回暖情景下,市场依然存在交易拥挤现象。天风证券(行情601162,诊股)以季度为单位,统计了2011年以来两市日均成交金额前10%和后10%占总成交金额的比重。结果显示,今年四个季度(第四季度为10月8日至11月6日),前10%标的日均成交金额占总成交金额比重为53.67%,为七年来最高;后10%标的日均成交金额占总成交金额比重为0.85%,为七年来最低。如果把10月至今区间拆分为调整区间[10月8日-10月18日]和反弹区间[10月19日-11月6日],则前10%标的成交金额占比分别为53.2%、54.78%,后10%标的成交金额占比分别为0.79%、0.82%。

  如果以20%进行划分,结果同样如此。今年四个季度(第四季度为10月8日至11月6日),前20%标的日均成交金额占总成交金额比重为68.79%,为七年来最高;后20%标的日均成交金额占总成交金额比重为2.26%,为七年来最低。继续观察,在10月8日-10月18日的调整阶段和10月19日-11月6日的反弹阶段,前20%标的成交金额占比分别为69.16%、69.85%,后20%标的成交金额占比分别为2.09%、2.20%。

  显然,目前市场整体继续呈现交易集中化趋势,后市流动性溢价大概率仍将存在。因此,我们试着在成交头部个股中寻找相对机会。

  在3557只A股中,成交金额居前20%的头部个股约为700只,其中在10月8日-10月18日和10月19日-11月6日两个区间中成交金额均居前20%的个股有550只。

  再以日均换手率来看,在两个区间中日均换手率均大于1%的个股有361只。

  进一步观察机构资金动向,在两个区间中机构资金累计净流入资金在1000万元以上的个股有40只。

  最后剔除其中市盈率为负或高于50倍,以及三季报净利润同比增长低于20%的个股,结果有16只个股脱颖而出(见下表)。对于这些个股来说,目前处于成交头部,且换手率高,机构资金也持续流入,同时具有低估值、高增长特征,容易享受流动性溢价,或可适时跟踪。

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